Los principales bancos centrales del mundo están listos para concluir 2022 con fuertes alzas de tasas a medida que continúa su batalla contra la inflación. Con las expectativas de un alza de medio punto de la Reserva Federal en la reunión del miércoles ya horneadas, los inversores se centrarán en las indicaciones de cómo las tasas pueden subir en última instancia. Los datos de inflación de Estados Unidos del martes proporcionarán nuevas pistas sobre los planes de la Fed. El doble golpe de los datos de inflación y la reunión de la Fed probablemente marcarán el tono de las acciones estadounidenses para el resto del año y más allá. Mientras tanto, se espera que el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo realicen alzas de tasas de medio punto cuando se reúnan el jueves. Esto es lo que necesita saber para comenzar su semana.
- Reunión de la Fed
Futuros de fondos federales apuntan a un 78% de posibilidades de que la Fed aumente tipos de interés en 50 puntos básicos el miércoles, con una probabilidad del 21% de un aumento de 75 puntos básicos, con esas probabilidades poco cambiadas después de que los datos del viernes mostraron que Precios al productor de EE.UU. subió ligeramente más de lo esperado el mes pasado.
El banco central de Estados Unidos ha elevado las tasas de interés en 375 puntos básicos este año, incluidas cuatro alzas consecutivas de 75 puntos básicos, en el ciclo de alza de tasas más rápido desde la década de 1980, para combatir la creciente inflación.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, ofrecerá su última conferencia de prensa del año después de indicar recientemente que podría ser hora de frenar el ritmo de los aumentos de tasas.
Si bien la Fed ha indicado que es probable que el ritmo de los aumentos se desacelere, es probable que las tasas de interés terminen en un nivel más alto de lo que los funcionarios indicaron que era probable en septiembre, por lo que el enfoque puede centrarse en las señales de cómo las tasas altas pueden aumentar en última instancia en 2023.
- IPC de EE. UU.
Estados Unidos publicará el martes los datos de inflación de precios al consumidor para noviembre, y los economistas esperan que la tasa anual de inflación se desacelere a 7.3% desde el 7,7% del mes anterior.
Los recientes datos sólidos de empleo en Estados Unidos reavivaron los temores de inflación, después de que el crecimiento salarial se aceleró en noviembre.
Los datos del viernes mostraron que Precios al productor de EE.UU. subió ligeramente más de lo esperado el mes pasado en medio de un salto en los costos de los servicios, pero la tendencia subyacente se está moderando a medida que las cadenas de suministro se relajan y la demanda de bienes disminuye.
“Si bien es muy probable que los precios de los bienes básicos en el IPC sigan disminuyendo en noviembre dada la caída de los precios de los automóviles usados, un aumento renovado en el IPP de los bienes básicos destaca que sigue habiendo algunos riesgos al alza subestimados para los precios de los bienes en el próximo año”, dijo a Reuters Veronica Clark, economista de Citigroup en Nueva York.
- Acciones estadounidenses
Los mercados bursátiles estarán preparados para la doble dosis de datos del IPC y la decisión de la Fed que marcará la dirección de los mercados para el resto de este año y en 2023.
El S&P 500El último repunte de la semana pasada se estancó la semana pasada, ya que los datos del IPP más fuertes de lo esperado alimentaron las preocupaciones de que la Fed necesitará mantener las tasas de interés más altas por más tiempo, lo que podría conducir a una recesión.
Un IPC más alto de lo esperado podría reforzar los temores de una mayor línea dura de la Fed, presionando a las acciones.
“Si el IPC está al norte de las expectativas o incluso no disminuye en absoluto, eso no va a ser positivo para el mercado”, dijo a Reuters Tom Hainlin, estratega nacional de inversiones de U.S. Bank Wealth Management.
Con el alza de tasas del miércoles vista en gran medida como una conclusión inevitable, Wall Street se centrará en las proyecciones de la Fed sobre qué tan altas subirán las tasas en última instancia.
También serán clave las opiniones de Powell sobre la inflación y la posibilidad de que la economía pueda caer en recesión el próximo año, una idea que ha dominado el sentimiento del mercado este año.
- Banco de Inglaterra
Es poco probable que el deterioro de las perspectivas económicas detenga el Banco de Inglaterra subir las tasas en 50 puntos básicos a 3.5%, que sería el más alto desde 2008, cuando se reúna el jueves.
El Reino Unido liberará IPC Los datos de noviembre del miércoles, que pueden mostrar que la inflación ha alcanzado su punto máximo después de alcanzar un máximo de 41 años del 11,1% en octubre, más de cinco veces el objetivo del 2% del BoE.
Gran parte del aumento ha sido impulsado por el shock de los precios de la energía resultante de la guerra de Rusia en Ucrania, pero otros factores como la escasez de mano de obra causada por el Brexit y la pandemia de COVID-19 podrían hacer que la inflación disminuya lentamente.
La economía británica se dirige a una recesión y los hogares se enfrentan a una contracción histórica en los niveles de vida después de que el gobierno introdujo un presupuesto duro para tratar de restaurar la reputación fiscal de Gran Bretaña.
- BCE
Los observadores del mercado esperan que el BCE para entregar un alza de tasas de 50 puntos básicos cuando se reúna el jueves después de que datos del mes pasado mostraron que la inflación anual se desaceleró por primera vez en un año y medio, marcando a 10% desde el 10,6% en octubre.
El BCE ha elevado las tasas en 200 puntos básicos desde julio, su ritmo más rápido registrado, pero la inflación se mantiene muy por encima de su objetivo del 2%.
Si bien puede estar llegando una desaceleración en el ritmo de los aumentos de tasas, el BCE está lejos de haber terminado y los mercados buscarán pistas sobre dónde terminará la tasa de depósito clave del 1,5%.
“Ellos (los responsables políticos) seguirán sonando agresivos y agresivos, ya que quieren que las expectativas de inflación permanezcan ancladas”, dijo a Reuters Frederik Ducrozet, jefe de investigación macroeconómica de Pictet Wealth Management.