Va a ser una gran semana para los bancos centrales, y se espera que la Reserva Federal realice una segunda subida de tipos de 50 puntos básicos el miércoles. Los inversores estarán atentos para ver lo que el presidente de la Fed, Jerome Powell, tiene que decir sobre las futuras alzas de tasas después de los datos de inflación mucho más fuertes de lo esperado del viernes. Se espera que el Banco de Inglaterra ofrezca un quinto alza consecutiva de tasas en medio de una creciente crisis de costo de vida. El Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo también celebrarán reuniones de política. Los datos de ventas minoristas de Estados Unidos darán una idea de si la inflación está erosionando el poder adquisitivo de los hogares y los mercados de valores parecen listos para otra semana turbulenta. Esto es lo que necesita saber para comenzar su semana.
- Fed para subir de nuevo
La Fed está casi segura de aumentar tipos de interés por otros 50 puntos básicos el miércoles, sumándose a los 75 pb de alzas de tasas ya entregadas desde marzo.
Otro medio punto porcentual está descontado para julio, con una gran posibilidad de un movimiento similar en septiembre, pero esto es menos claro.
Los calurosos datos de inflación de mayo del viernes han reavivado los temores de que Powell podría marcar un ritmo más rápido de futuras alzas de tasas. A los inversores les preocupa que un impulso agresivo al alza de las tasas por parte de la Fed pueda llevar a la economía a la recesión.
Los observadores del mercado vigilarán de cerca a Powell rueda de prensa después de la reunión de política y sobre los pronósticos económicos actualizados de la Fed y su “diagrama de puntos”, que muestra las perspectivas proyectadas para las tasas de interés.
- El BoE ofrecerá la5ª subida de tipos consecutiva
Se espera ampliamente que el BoE entregue lo que será su quinto 25 pb consecutivo. subida de tipos desde diciembre el jueves, a pesar de que un número creciente de bancos centrales mundiales optó por alzas de medio punto.
El Banco de Inglaterra fue el primer banco central importante en comenzar a revertir su estímulo pandémico en diciembre, pero eso no impidió que la inflación del Reino Unido alcanzara un máximo de cuatro años de 9% en abril, casi cinco veces el objetivo del 2% del BoE.
El Banco de Inglaterra espera que la inflación supere el 10% a finales de este año y el gobernador Andrew Bailey dijo en abril que el banco estaba caminando por una línea muy estrecha entre abordar el aumento de la inflación y causar una recesión.
También es una semana ocupada para los datos económicos del Reino Unido, comenzando con PIB cifras para abril el lunes, que se espera que sean planas. Se espera que los datos de empleo del martes apunten a una rigidez continua en el mercado laboral, con desempleo se espera que disminuya mientras ganancias salariales acelerar.
- BOJ y SNB se reunirán
El BOJ se reúne el viernes y se espera que se adhiera a su postura de política monetaria ultralaxa, pero la presión para cambiar de rumbo está creciendo con la ampliación de los diferenciales de rendimiento que empujan al yen a mínimos de varias décadas, lo que se suma a las presiones inflacionarias.
El BNS No se espera que haga un cambio en su tasa de interés de -0.75%, la más baja del mundo, cuando se reúna el jueves. Pero con Swiss inflación alcanzando el nivel más alto en 14 años en mayo y la perspectiva de que el Banco Central Europeo suba las tasas en julio, finalmente puede producirse un cambio hacia las alzas de tasas.
Mientras tanto, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, pronunciará lo que será un discurso seguido de cerca el miércoles después de decir la semana pasada que el BCE realizaría el próximo mes su primera subida de tipos desde 2011, seguida de un movimiento potencialmente mayor en septiembre.
- Datos de EE. UU.
Estados Unidos publicará datos sobre ventas minoristas para mayo el miércoles, que se espera que se desacelere en medio de ventas de automóviles más débiles. Números en producción industrialTambién se espera que salgan el viernes, se desacelere pero se mantenga sólido.
El calendario económico también incluye un informe sobre inflación de los precios al productor el martes, junto con datos sobre solicitudes iniciales de desempleo y inicios de vivienda el jueves.
Los datos del viernes mostraron que la inflación al consumidor de Estados Unidos aumentó 8.6% año tras año en mayo, su mayor ganancia desde 1981 con la gasolina marcando un récord y el costo de los alimentos en aumento.
Las crecientes presiones sobre los precios están obligando a los consumidores a cambiar sus hábitos de gasto, alimentando los temores de una recesión.
- Volatilidad del mercado de valores
Las acciones estadounidenses registraron sus mayores caídas porcentuales semanales desde enero y terminaron fuertemente a la baja el viernes después de que el informe de inflación de mayo puso fin a las esperanzas de que las presiones sobre los precios puedan haber alcanzado su punto máximo.
Las acciones han caído durante la mayor parte del año en medio de preocupaciones sobre la inflación, el aumento de las tasas de interés y la probabilidad de una recesión.
Las caídas del mercado se habían revertido parcialmente en las últimas semanas con la esperanza de que un posible pico en la inflación permitiría a la Fed volverse menos agresiva a finales de este año.
“Dado que las presiones sobre los precios en Estados Unidos muestran pocas señales de relajación, dudamos de que la Fed levante el pie de los frenos en el corto plazo”, escribieron el viernes analistas de Capital Economics. “Por lo tanto, sospechamos que aún se avecina más dolor para los mercados de activos de Estados Unidos, con los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentando aún más y el mercado de valores permaneciendo bajo presión”.