Los inversores analizarán de cerca el informe de empleos de Estados Unidos del viernes para evaluar cuánto impacto están teniendo las alzas de tasas de la Reserva Federal en la economía. Varios funcionarios de la Fed también hablarán durante la semana, mientras los mercados intentan medir su apetito por otro aumento de tasas de 75 puntos básicos en la reunión de noviembre del banco. Los mercados de renta variable de Estados Unidos parecen seguir siendo volátiles después de cerrar los libros en su tercera caída trimestral consecutiva el viernes. En el Reino Unido, los inversores estarán mirando la conferencia anual del Partido Conservador en busca de cualquier indicio de un giro en U en el presupuesto de recorte de impuestos del gobierno, que ha hecho que la libra esterlina se desplome y los costos de endeudamiento del gobierno se disparen. Mientras tanto, se informa que la OPEP está considerando un importante recorte de producción en su próxima reunión del miércoles. Esto es lo que necesita saber para comenzar su semana.
- Informe de empleo de septiembre
El informe de empleos del viernes para septiembre mostrará si la agresiva serie de alzas de tasas de la Fed está teniendo un impacto en el mercado laboral.
Los economistas esperan que la economía de Estados Unidos haya creado 250,000 empleos el mes pasado, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en 3.7% y crecimiento salarial manteniéndose elevado.
Los datos recientes de empleo han indicado que el mercado laboral sigue siendo robusto a pesar de una serie de aumentos de tasas del tamaño de un jumbo.
Otro sólido informe de empleo podría subrayar el caso de una mayor línea dura de la Fed, lo que podría agitar los mercados ya muy afectados por las preocupaciones sobre cómo las altas tasas pueden tener que subir mientras el banco central lucha contra la peor inflación en cuarenta años.
Por otro lado, las indicaciones de que el mercado laboral se está desacelerando podrían aumentar los temores de que el endurecimiento agresivo de la Fed corre el riesgo de llevar a la economía a una recesión.
- Fedspeak
Varios funcionarios de la Fed deben hacer apariciones durante la semana, incluido el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta. Mester.
Los inversores están evaluando la probabilidad de otros 75 puntos básicos subida de tipos en la reunión de noviembre de la Fed. Los comentarios recientes de los funcionarios de la Fed han indicado que quieren ver evidencia clara de la desaceleración de la inflación antes de que dejen de endurecer la política.
La tasa de política monetaria de la Fed ahora está en el rango de 3.00%-3.25%, 3 puntos porcentuales más que donde estaba a principios de 2022, y los funcionarios han previsto más aumentos de tasas a finales de este año y en 2023.
El calendario económico también incluye datos de agosto ofertas de empleo junto con encuestas de fabricación y servicio actividad sectorial del Instituto de Gestión de Suministros, que se espera que se mantenga sólida.
- Volatilidad del mercado de valores
Los mercados están entrando en la etapa final de 2022 después de cerrar un tumultuoso tercer trimestre el viernes, agitado por una inflación obstinadamente alta, el aumento de las tasas de interés y los temores de recesión.
Wall Street ha registrado tres caídas trimestrales seguidas, la racha perdedora más larga para el mundo. S&P 500 y el NASDAQ desde 2008 y el Dow’s la caída trimestral más larga en siete años.
A medida que la Fed intensificó su política monetaria para controlar la peor inflación en décadas, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se dispararon a sus niveles más altos en más de una década, golpeando las valoraciones de las acciones.
Muchos inversores creen que los movimientos salvajes continuarán hasta que haya evidencia de que la Fed está ganando su batalla contra la inflación, lo que permitirá a los responsables de la formulación de políticas poner fin al ajuste monetario.
- Agitación del mercado del Reino Unido
La conferencia anual del Partido Conservador comienza el domingo y los participantes del mercado estarán observando de cerca los discursos de los líderes del partido después de que el nuevo gobierno desencadenó un colapso del mercado con su “minipresupuesto” del 23 de septiembre, que incluía planes para recortar impuestos y pagarlos con préstamos.
En cuestión de días esterlina alcanzaron mínimos históricos, y los crecientes costos de endeudamiento del gobierno obligaron al Banco de Inglaterra a intervenir para detener una caída del mercado.
La promesa del Banco de Inglaterra de comprar $ 69 mil millones (£ 65 mil millones) de gilts a largo plazo ha calmado a los mercados por ahora, pero es demasiado pronto para decir que la derrota ha terminado. El Banco de Inglaterra está ahora en la posición de haber pospuesto su plan de vender bonos, lo que resulta en una relajación monetaria y, al mismo tiempo, un endurecimiento con aumentos de las tasas de interés.
En noviembre, se espera que aumente aún más las tasas y ha dicho que se apegará a un plan para vender sus bonos.
Los inversores dicen que el gobierno tendrá que trabajar duro para restaurar la confianza.
- Reunión de la OPEP
La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, incluida Rusia, se reunirán el miércoles en la sede de la OPEP en Viena para finalizar las cuotas de producción para noviembre.
Más temprano el domingo, Bloomberg informó que el grupo considerará reduciendo la producción en más de 1 millón de barriles por día, en un contexto de caída de los precios del petróleo y grave volatilidad del mercado.
Precios del petróleo se dispararon tras la invasión rusa de Ucrania en febrero, pero desde entonces han retrocedido en medio de las preocupaciones sobre el impacto de un endurecimiento monetario agresivo en las perspectivas de crecimiento mundial. El dólar estadounidense más fuerte también ha pesado sobre los precios.