Los inversores esperan que algo de estabilidad regrese a los mercados sacudidos por las quiebras bancarias en la próxima semana, ya que sopesan las consecuencias en curso de la alianza forzada entre UBS y Credit Suisse. Los próximos datos de Estados Unidos podrían mostrar cuánto la agitación del mercado está haciendo más probable la recesión. Los datos de inflación de la zona euro y los datos del PMI de China también estarán en el foco.
- Agitación del sector bancario
Los inversores se preparan para más turbulencias en el sector bancario después del colapso de dos prestamistas estadounidenses a principios de este mes y la adquisición forzada el fin de semana pasado de Credit Suisse por parte de su rival UBS y la amortización de algunos de sus bonos convertibles contingentes.
A muchos les preocupa que otras sorpresas desagradables estén al acecho a medida que la serie de agresivas alzas de tasas por parte de la Reserva Federal durante el año pasado se extiende por la economía.
“El mercado está muy nervioso en este momento y los inversores están actuando primero y buscando los matices después”, dijo a Reuters Wei Li, estratega jefe de inversiones globales del gigante de fondos BlackRock. “Es comprensible porque no está muy claro que esto esté definitivamente contenido”.
En los últimos días, los inversores se han centrado en el gigante alemán Deutsche Bank (ETR:DBKGn). Las acciones de la compañía han perdido más de una cuarta parte de su valor este mes, incluida la caída del 8,5% del viernes, y el costo de protegerse contra un incumplimiento de sus bonos se disparó, a pesar de que pocos lo pusieron en una clase con Credit Suisse.
- Tumultuoso primer trimestre
A medida que un tumultuoso primer trimestre llega a su fin, los inversores están mirando hacia adelante a lo que podría traer el Q2.
Enero vio la mayor carrera en las acciones para el primer mes del año registrada, ya que los inversores se cargaron con acciones. La amenaza de inflación parecía menos severa y la economía parecía robusta.
Pero avance rápido hasta el final del Q1 y una gran cantidad de compañías criptográficas se han derrumbado, las acciones de los bancos regionales de Estados Unidos se han desplomado a raíz del colapso de Silicon Valley Bank y Credit Suisse ha implosionado, azotando la volatilidad del mercado en un frenesí al estilo de 2008.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el estrés bancario podría desencadenar una contracción crediticia con implicaciones “significativas” para una desaceleración de la economía estadounidense.
Si bien los funcionarios de la Fed continúan viendo alzas adicionales de tasas como una fuerte posibilidad, los mercados financieros ahora están favoreciendo la probabilidad de que no haya alza en absoluto al concluir la próxima reunión de política del banco central en mayo.
- Datos de EE. UU.
Se espera que sea una semana mucho más tranquila en el calendario económico: lo más destacado será el viernes índice de precios PCE básico – La medida de inflación favorita de la Fed. Se aceleró en enero, lo que se sumó a las preocupaciones sobre la perspectiva de una Fed más agresiva.
Confianza del consumidor Los datos de marzo se publicarán el martes y es probable que muestren el impacto de las tensiones en el sistema financiero.
Otros informes incluyen datos sobre Ventas de casas pendientes, PIB revisado y Solicitudes iniciales de desempleo.
Varios funcionarios de la Fed también hablarán durante la semana, incluido el gobernador de la Fed, Philip Jefferson, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, y los gobernadores Christopher Waller y Lisa. Cocinar.
- Inflación de la zona euro
La zona euro publicará lo que serán datos de inflación observados de cerca el viernes y mientras Inflación general se espera que disminuya, el Tasa subyacente de la inflación, que excluye los elementos volátiles, incluidos los precios de los alimentos y los combustibles, se acelerará.
El Banco Central Europeo elevó las tasas de interés en 50 puntos básicos a principios de este mes a 3%, pero algunos funcionarios ahora están pidiendo medidas más cautelosas a medida que las alzas de tasas pasadas se están afianzando y la economía está comenzando a responder.
Mientras tanto, la crisis bancaria ha provocado temores de que los préstamos se desaceleren, actuando como un lastre para la economía.
Jefe del Bundesbank Joachim Nagel tiene previsto hablar el lunes y la presidenta del BCE, Christine Lagarde Los inversores estarán atentos a cualquier indicación sobre cómo los responsables políticos están viendo la amenaza de la inflación en medio de la actual agitación en el sector bancario.
- PMI de China, inflación de Tokio
PMI chino Los datos del viernes serán observados de cerca mientras los observadores del mercado intentan medir la fortaleza de la recuperación en la segunda economía más grande del mundo a raíz del levantamiento de las restricciones pandémicas.
En Japón, Inflación en Tokio Se espera que el informe muestre que la inflación superó el objetivo del 2% del Banco de Japón por décimo mes consecutivo.
Las expectativas son altas de que el gobernador entrante del BOJ, Kazuo Ueda, supervise la reversión de los controles de la curva de rendimiento y las tasas de interés negativas durante su mandato después de una década de estímulo sin precedentes por parte de su predecesor.