Estados Unidos publicará esta semana lo que serán cifras de inflación observadas de cerca mientras los inversores evalúan si la Reserva Federal puede pausar las alzas de tasas el próximo mes. Se espera que el Banco de Inglaterra vuelva a subir las tasas, China publique más datos económicos y los precios del petróleo continúen luchando.
- Cifras de inflación
Estados Unidos publicará los datos de inflación de abril el miércoles y los economistas esperan que el índice subyacente de precios al consumidor, que excluye los volátiles precios de los alimentos y los combustibles, aumente en un segundo lugar. 5.5% sobre una base interanual, después de un aumento del 5,6% un mes antes. Se espera que la tasa general de inflación aumente en 5% anualmente.
Eso indicaría que, si bien las presiones sobre los precios se están moderando, siguen siendo pegajosas.
El banco central de Estados Unidos logró su décimo aumento consecutivo de las tasas de interés la semana pasada, como se esperaba ampliamente, pero indicó que podría pausar su agresiva campaña de ajuste en su próxima reunión en junio.
Una lectura más débil de lo esperado reforzaría las expectativas de un recorte de tasas de la Fed más adelante este año, pero una impresión por encima del pronóstico respaldaría el caso para que la Fed mantenga las tasas más altas por más tiempo.
El informe de empleo del viernes para abril mostró que el crecimiento del empleo y las ganancias salariales siguen siendo resistentes, socavando los temores sobre la perspectiva de una recesión. Además de los números del IPC, el calendario económico también presenta el Índice de precios al productor el jueves junto con números semanales en Solicitudes iniciales de desempleo.
- ¿Vender en mayo?
El viejo adagio “Vende en mayo y vete” se refiere a la idea de que mayo es el momento ideal para obtener ganancias en acciones y mantenerse fuera del mercado de valores hasta después del verano.
Se basa en la premisa de que el mejor período de seis meses del año para los rendimientos del mercado de valores es de noviembre a abril, mientras que el más magro es de mayo a octubre.
En los últimos 50 años, el S&P 500 ha ganado un promedio de 4.8% entre noviembre y abril, y solo 1.2% entre mayo y octubre, según cálculos de Reuters.
Sin embargo, este patrón se desvanece en un período de tiempo más corto.
En los últimos 20 años, el rendimiento superior de noviembre-abril sobre mayo-octubre se reduce al 1%. Durante 10 años, noviembre-abril ha tenido un rendimiento inferior al de mayo-octubre en 1 punto porcentual y en los últimos cinco años, ha tenido un rendimiento inferior en 3 puntos porcentuales.
- Banco de Inglaterra
Se espera que el Banco de Inglaterra aumente tipos de interés por otros 25 puntos básicos el jueves mientras continúa su batalla contra la inflación.
La inflación en el Reino Unido se está ejecutando en el 10,1%, marcadamente más alta que en la zona euro, exacerbada por el aumento de los costos de los alimentos y la escasez en el mercado laboral vinculada al Brexit, manteniendo los salarios altos.
La combinación de alta inflación y un mercado laboral ajustado están alimentando las apuestas para nuevas alzas de tasas este año, por lo que las proyecciones actualizadas del banco central para el crecimiento y la inflación serán observadas de cerca.
El día después de la decisión del BOE, el Reino Unido publicará datos sobre el primer trimestre PIB lo que se espera que indique que el crecimiento se mantuvo débil en los primeros tres meses del año.
- Caída del precio del petróleo
Los precios del petróleo se recuperaron el viernes, pero registraron una tercera caída semanal consecutiva en medio de las persistentes preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda.
Punto de referencia Brent terminó la semana con una caída de alrededor del 5%, mientras que crudo cayó un 7%, incluso después del rebote del viernes. Ambos puntos de referencia cayeron durante tres semanas seguidas por primera vez desde noviembre.
Los precios recibieron un impulso después de que el sólido informe de empleo de Estados Unidos del viernes alivió las preocupaciones sobre la posibilidad de una desaceleración en la economía.
“En lugar de los fundamentos subyacentes, el frenesí de ventas durante la semana pasada ha sido impulsado por las preocupaciones sobre la demanda vinculadas a los riesgos de recesión y la tensión en el sector bancario de Estados Unidos”, dijo el analista del mercado petrolero de PVM, Stephen Brennock.
“El resultado es que hay una gran desconexión entre los balances petroleros y los precios del petróleo”.
Los analistas de Commerzbank señalaron que las preocupaciones sobre la demanda de petróleo fueron exageradas y esperan una corrección de precios al alza en las próximas semanas.
- Datos de China
Una serie de datos económicos de China en la próxima semana ofrecerá más información sobre la recuperación desigual posterior a COVID en la segunda economía más grande del mundo.
Los datos comerciales de abril se publicarán el martes y se espera que muestren exportaciones se desaceleró después de un aumento al alza en marzo.
Inflación Las cifras de abril se publicarán el jueves y se espera que muestren que las presiones sobre los precios se están debilitando.
Los datos de la semana pasada mostraron que la actividad en el sector manufacturero de China se contrajo inesperadamente en abril, lo que se sumó a la presión sobre los responsables políticos para impulsar una economía que lucha por mantener el impulso en medio de una demanda global moderada y una debilidad persistente en el sector inmobiliario.
Los analistas advierten que el impulso podría disminuir aún más, ya que el consumo interno aún no se ha recuperado por completo, y que se necesita más apoyo político.