El informe de nóminas no agrícolas del viernes y las minutas del miércoles de la reunión de junio de la Reserva Federal serán los aspectos más destacados de una semana acortada por las vacaciones. Los mercados bursátiles entran en la segunda mitad con viento de cola después de fuertes ganancias en los primeros seis meses del año. El Banco de la Reserva de Australia está listo para tomar su última decisión sobre las tasas, mientras que es probable que los datos del PMI de China subrayen la necesidad de más medidas de estímulo.

1. Nóminas no agrícolas

Viernes Informe de empleo en Estados Unidos será el evento principal, y los economistas esperan que la economía haya agregado 200,000 empleos en junio.

En mayo, la economía agregó 339,000 empleos mucho más grandes de lo previsto, aunque un repunte en el Tasa de desempleo a un máximo de siete meses del 3,7% indicó que las condiciones del mercado laboral se estaban relajando.

Las señales de fortaleza continua en el mercado laboral podrían subrayar una visión que ha ayudado a impulsar los mercados este año: que la economía de Estados Unidos puede evitar una recesión severa a pesar del agresivo endurecimiento de la Fed.

“El mercado laboral probablemente terminará demostrando ser el gran catalizador de lo que puede suceder en cuanto al mercado y también a la política monetaria”, dijo a Reuters Omar Aguilar, director ejecutivo y director de inversiones de Schwab Asset Management.

Antes del informe de empleos del viernes, los mercados recibirán actualizaciones sobre otras áreas del mercado laboral con datos sobre la contratación del sector privado de ADP, Ofertas de trabajo de JOLTS y solicitudes semanales de desempleo.

2. Actas de la Fed

La Fed publicará el miércoles las minutas de su reunión del 13 y 14 de junio, cuando mantuvo las tasas estables después de 10 alzas consecutivas de tasas, pero indicó que este año se producirán dos aumentos más, incluido uno ampliamente esperado en julio.

El viernes, un indicador de inflación que es seguido de cerca por el banco central de Estados Unidos indicó que las presiones sobre los precios se están enfriando, alimentando las esperanzas de que la Fed podría estar cerca del final de su ciclo de alzas de tasas.

Las minutas deberían dar a los inversores más información sobre el debate sobre lo que el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha dicho que es un equilibrio cada vez más equilibrado de riesgos entre hacer muy poco e ir demasiado lejos en el endurecimiento de la política.

En comentarios el jueves pasado, Powell reiteró que “una gran mayoría” de los funcionarios de la Fed esperan que necesiten elevar las tasas de interés al menos dos veces más para fin de año.

3. Comienza la segunda mitad

El mercado de valores de Estados Unidos se ha recuperado en la primera mitad de 2023, impulsándose al alza a pesar de una crisis en el sector bancario y los temores sobre la perspectiva de una recesión.

El S&P 500 ha aumentado un 15,9% desde principios de año y la tecnología pesada Compuesto Nasdaq ha ganado un 31,7%, para su mayor aumento en el primer semestre en 40 años.

“Hemos tenido un mercado bastante resistente en la primera mitad de este año”, dijo a Reuters Mona Mahajan, estratega senior de inversiones de Edward Jones. “El mercado necesita una gran pregunta respondida, y esa es cómo se ve la economía en la segunda mitad del año”.

Los inversores esperan que las fuertes ganancias en la primera mitad del año den un viento de cola a los mercados de cara a la segunda mitad del año, pero este mes traerá varios eventos que moverán el mercado: el informe de empleo del viernes, seguido por el inicio de la temporada de ganancias del segundo trimestre junto con un informe clave de inflación la próxima semana antes de la próxima decisión de política de la Fed el 26 de julio.

4. Decisión del RBA

El Banco de la Reserva de Australia mantiene su política de julio reunión El martes, los mercados no están seguros de si podría elevar aún más la tasa de efectivo del 4,1% o hacer una pausa para ver cómo está funcionando el ajuste pasado.

El RBA ha subido las tasas de interés en 400 puntos básicos en el último año en un intento por enfriar la demanda y frenar la inflación altísima.

Resistente Ventas al por menor Los datos del jueves pasado sugirieron cierto colchón para otro aumento de las tasas, un día después de que los datos que mostraron que la inflación se desaceleró bruscamente en mayo a su nivel más bajo en 13 años, vieron una reducción agresiva de las apuestas de ajuste.

Antes de eso, un exitoso informe de empleo a mediados de mes había visto aumentar las apuestas de aumento, después de haber terminado después de las minutas sorprendentemente moderadas de la reunión de junio, mostrando que la decisión de aumentar las tasas estaba “finamente equilibrada”.

5. PMI de fábrica de China

China liberará el Índice de gerentes de compras de Caixin el lunes, que dará una actualización sobre la fortaleza del sector manufacturero a medida que la recuperación económica posterior a COVID en la segunda economía más grande del mundo se tambalea.

Es probable que los datos subrayen la necesidad de más medidas de estímulo en medio de una débil demanda tanto en el país como en el extranjero y apoyen el debilitamiento de la moneda.

El yuan ha perdido casi un 5% frente al dólar este año, convirtiéndose en una de las monedas asiáticas de peor desempeño.

La ampliación de los diferenciales de rendimiento de los bonos entre Estados Unidos y China, impulsada por la creciente divergencia de la política monetaria, ha presionado al yuan.