Funcionarios de la Reserva Federal se reúnen para la reunión anual del banco central en Jackson Hole, Wyoming, con un discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, como punto culminante. La profundización de la crisis en el sector inmobiliario de China seguirá en primer plano, mientras que los datos del PMI de la zona euro y el Reino Unido probablemente se sumarán al pesimismo. Esto es lo que necesita saber para comenzar su semana.
- Hoyo de Jackson
Los inversores estarán atentos a un discurso del presidente de la Fed, Jerome. Powell para aclarar las perspectivas económicas y la trayectoria futura de las tasas de interés.
El discurso de Powell, programado para las 10:05 am ET del viernes, se produce después de que las minutas de la reunión de julio del banco central de la semana pasada mostraran que la mayoría de los funcionarios todavía están preocupados por los riesgos al alza para la inflación, lo que indica que no se pueden descartar nuevas alzas de tasas.
Los inversores se centrarán en si el jefe de la Fed cree que se necesitará un mayor endurecimiento de la política monetaria para reducir la inflación, o si se ha avanzado lo suficiente para mantener las tasas en espera. Los observadores del mercado también estarán atentos a cualquier pista sobre si la Fed está sopesando la posibilidad de recortes de tasas en 2024.
Los operadores ven una probabilidad del 89% de que la Fed mantenga las tasas en los niveles actuales en su reunión de septiembre, según Investing.com’s Herramienta Monitor de tasas de la Fed.
- Mercados de renta variable
Sin grandes catalizadores que impulsen los mercados, los inversores se centrarán en el discurso de Powell el viernes para obtener pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés, así como las ganancias del diseñador de chips Nvidia (NASDAQ:NVDA), que se debe a informe el miércoles.
Nvidia ha tenido un sorprendente repunte en el crecimiento esperado en inteligencia artificial, casi triplicando su valor en lo que va de año.
Los tres principales índices de Wall Street cerraron a la baja la semana pasada después de que una serie de sólidos datos económicos hizo que los inversores redujeran las expectativas de recortes de tasas y elevaran los rendimientos de los bonos del gobierno.
La ansiedad por el empeoramiento de la crisis inmobiliaria de China y su impacto en el debilitamiento de la economía del país también pesó sobre el sentimiento del mercado después de que el asediado desarrollador China Evergrande Group (HK:3333) solicitó la protección por bancarrota de Estados Unidos el jueves.
- Problemas de China
Aumentan las expectativas de que China pueda hacer un recorte a la tasa preferencial de los préstamos, lo que significa tasas hipotecarias más bajas, tan pronto como el lunes, en medio de temores de que la crisis de deuda sin precedentes en el sector inmobiliario del país, que representa aproximadamente una cuarta parte de la economía, esté comenzando a extenderse a su sistema financiero.
China bajó inesperadamente varias tasas de interés clave la semana pasada, pero los analistas dicen que los movimientos hasta ahora han sido demasiado pocos, demasiado tarde, con medidas mucho más enérgicas necesarias para detener la espiral descendente de la economía.
La profundización de la crisis en el sector inmobiliario, junto con las preocupaciones sobre los riesgos de contagio, podría tener un impacto desestabilizador en la segunda economía más grande del mundo, que ya se ha debilitado en medio de una tibia demanda interna y externa, una actividad fabril vacilante y un aumento del desempleo.
- Datos PMI
La zona euro y el Reino Unido publicarán datos del PMI el miércoles, lo que podría proporcionar información sobre si el Banco Central Europeo volverá a subir las tasas de interés en septiembre y si el Banco de Inglaterra opta por un gran aumento de las tasas.
Los PMI de la zona euro y del Reino Unido han estado cayendo en los últimos meses, en medio del estancamiento en el sector de servicios junto con una contracción en la actividad manufacturera.
Christine, presidenta del BCE Lagarde hablará en Jackson Hole el viernes con inversores en busca de pistas sobre el próximo movimiento del banco central en septiembre.
En julio, Lagarde dijo que el BCE mantendría una “mente abierta” cuando se tratara de futuras decisiones sobre tasas, y agregó que los responsables políticos estaban “pasando a una etapa en la que vamos a depender de los datos”.
- Precios del petróleo
Los precios del petróleo publicaron su primera pérdida semanal desde junio La semana pasada, las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda mundial compensaron las expectativas de un ajuste de la oferta debido a los recortes de producción de Arabia Saudita y Rusia, ejes de la OPEP +.
Los precios del petróleo se vieron presionados a la baja debido a que el empeoramiento de la crisis inmobiliaria en China pesó sobre el apetito por el riesgo. Mientras tanto, las minutas de la Fed del miércoles impulsaron los rendimientos de los bonos del Tesoro e impulsaron al dólar a una quinta semana de ganancias, pesando sobre el atractivo de las materias primas para los compradores extranjeros.
“Las preocupaciones de los inversores siguen centradas en la tensión entre la desaceleración del crecimiento global y los suministros globales aún ajustados”, dijo a Reuters Rob Haworth, gerente senior de cartera de U.S. Bank Asset Management.
“Es probable que los precios permanezcan dentro del rango por ahora”, agregó Haworth, señalando que la demanda está en duda para los inversores preocupados por los débiles datos de China.