Esta semana se producirá una importante afluencia de datos, que abarcan el Índice de Precios al Consumidor (IPC), Ventas minoristas, y el índice de precios al productor (PPI). Las cifras del IPC, en particular, tienen una importancia sustancial ya que se espera que los datos de agosto revelen una aceleración de la inflación.

Las proyecciones indican que la inflación general probablemente aumentará un 0,6% en un mes a mes (m/m) y un 3,6% interanual (interanual), lo que supone un aumento con respecto a las cifras anteriores del 0,2% y el 3,2%, respectivamente.

Por el contrario, se prevé que las ventas minoristas muestren un crecimiento más modesto del 0,1% intermensual en agosto, por debajo del 0,7% observado en julio. Mientras tanto, se proyecta que el IPP para la Demanda Final aumente un 1,3% interanual en agosto, un repunte notable desde el 0,8% interanual registrado anteriormente.

En cuanto a las expectativas del mercado, los swaps de inflación actualmente sugieren una impresión del IPC interanual de 3.64%. Sin embargo, otras fuentes ofrecen medianas ligeramente diferentes, con Kalshi en 3.78%, la Reserva Federal de Cleveland en 3.8%, analistas de IPC promediando en 3.62% y Bloomberg Economics estimando 3.56%.

Una parte significativa de los recientes aumentos sustanciales de la inflación puede atribuirse al persistente aumento de la inflación. aceite y los precios de la gasolina durante todo agosto, con esta tendencia al alza continuando en septiembre. La influencia deflacionaria derivada de la disminución de los costos de la energía es ahora una cosa del pasado, y como aceite Y los precios de la gasolina continúan su ascenso en los próximos meses, ejercerán aún más presiones inflacionarias sobre la economía.

En consecuencia, parece probable que el mercado pueda cambiar rápidamente su enfoque de la cifra de inflación actual si resulta ser más baja, dado que el aumento continuo de los precios del petróleo y la gasolina sigue siendo un factor prominente.

El precio del petróleo recientemente rompió un nivel de resistencia crucial; Otro nivel de resistencia notable se encuentra en la vecindad de $ 89. Sin embargo, los niveles de resistencia más robustos no se anticipan hasta el rango de $ 92 a $ 93. Esto sugiere que podría haber un mayor potencial alcista para los precios del petróleo en las próximas semanas.

Los niveles de inventario de petróleo se sitúan actualmente en el extremo inferior del rango observado en los últimos cinco años. Al mismo tiempo, la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) de los Estados Unidos se encuentra en niveles que recuerdan a los vistos por última vez a principios de la década de 1980.

Estos factores, combinados con los recortes de producción de los principales países productores de petróleo como Arabia Saudita y Rusia, indican fuertemente que los precios del petróleo probablemente experimentarán un mayor impulso al alza en el futuro previsible.

La confluencia de niveles reducidos de inventario, mínimos históricos en el SPR de EE.UU. y restricciones de suministro impuestas por actores globales clave sugieren un entorno favorable para las presiones al alza de los precios en el mercado del petróleo.