Los mercados están entrando en las últimas semanas de 2023 después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera que es probable que el endurecimiento histórico de la política monetaria haya terminado y que la discusión sobre los recortes de tasas está “a la vista”. Los inversores recibirán una actualización final sobre la inflación de EE. UU. para este año, mientras que el Banco de Japón puede estar avanzando lentamente hacia un giro de política largamente esperado. Esto es lo que necesitas saber para comenzar tu semana.

1. Datos de EE. UU.

Los inversores recibirán su última actualización sobre la inflación de este año con la publicación el viernes del informe de gastos de consumo personal, el principal indicador de inflación de la Fed.

Los economistas esperan que el índice de precios PCE se mantenga plano por segundo mes consecutivo en noviembre, mientras que la medida básica que elimina los volátiles costos de los alimentos y la energía se prevé un aumento 0.2%.

También habrá datos sobre Confianza del consumidor, Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y Pedidos de bienes duraderos, mientras que las actualizaciones sobre el sector de la vivienda incluyen informes sobre ambos Nuevo y existente Venta de viviendas.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, hablará el martes.

2. ¿Rally de Papá Noel?

El Promedio industrial Dow Jones anotó otro cierre récord el viernes, y el S&P 500 terminó con pocos cambios, pero registró una séptima semana consecutiva de ganancias en su racha ganadora semanal más larga desde 2017.

Parte del optimismo entre los inversores se desvaneció después de que el presidente del Banco de la Fed de Nueva York, John Williams, dijera el viernes que era demasiado pronto para hablar de recortes de tasas.

“Lo que creo que obtuvimos esta semana es que (el presidente de la Fed, Jerome Powell) no quiere castigar demasiado a la economía con (tasas) más altas durante más tiempo sin una buena razón”, dijo a Reuters Kim Forrest, directora de inversiones de Bokeh Capital Partners en Pittsburgh.

“No sé si vamos a tener lo que se considere un rally de Santa Claus, pero parece que teniendo en cuenta todas las cosas, podríamos ir más alto a partir de aquí”.

3. El Banco de Japón avanza lentamente hacia el pivote

Aumentan las expectativas de que el Banco de Japón pueda poner fin a las tasas de interés negativas en los próximos meses, lo que nuevamente lo convierte en un caso atípico a nivel mundial, ya que la atención de la Reserva Federal y otros bancos centrales importantes se centra en cuándo comenzar a recortar las tasas.

Es poco probable que se produzca un cambio en la próxima política del Banco de Japón reunión el martes, pero los inversores estarán escudriñando la declaración de tasas del banco en busca de indicios de que podría producirse un giro en su próxima reunión en enero.

Ese giro esperado, más la inclinación moderada de la Fed, ha empujado la Yen de vuelta al lado más fuerte de 141 por dólar por primera vez desde julio.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo la semana pasada que el banco central se enfrentaba a una situación “aún más desafiante” a finales de año y principios de 2024, lo que sacudió a los mercados a medida que los especuladores aumentaban las apuestas de que era inminente un cambio de política.

4. El oro va camino de su primera ganancia anual desde 2020

Oro está en camino de registrar su primer aumento anual desde 2020, impulsado por un dólar más débil y las crecientes expectativas de recortes de tasas en 2024.

Las tasas de interés más bajas aumentan el atractivo de mantener lingotes de rendimiento cero.

EE.UU. real 10 años Los rendimientos han estado subiendo sin parar desde principios de 2022, pero solo se volvieron positivos en junio, haciendo retroceder al oro desde un casi récord. Ahora están en su nivel más alto en ocho años, pero esto no ha sido un obstáculo para que el oro supere los 2.000 dólares la onza. Y, sin embargo, el precio sigue estando un 20% por debajo de su máximo histórico ajustado a la inflación, por encima de los 2.500 dólares de 1980.

Los inversores confían en una oleada de recortes de tipos el próximo año, mientras que la incertidumbre política y económica va en aumento, lo que podría anunciar un punto óptimo para los inversores en oro.

5. Datos del Reino Unido

La inflación del Reino Unido se sitúa actualmente en más del doble del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra y el último datos Es probable que el miércoles confirme que las presiones sobre los precios siguen siendo elevadas en comparación con otras economías importantes.

El libra alcanzó un máximo de tres meses frente al euro este mes después de que la inflación de la zona euro cayera bruscamente, alimentando la especulación de que el Banco de Inglaterra tardará más en recortar las tasas que el Banco Central Europeo.

Pero las tasas altas también podrían llevar a la economía del Reino Unido, que el Banco de Inglaterra espera que se mantenga estable en 2024, hacia la recesión, lo que significa que la fortaleza de la libra esterlina no es una apuesta unidireccional. El destino de la libra depende de si el Banco de Inglaterra sigue reaccionando a las tendencias actuales de la inflación o adopta la visión a largo plazo de que la debilidad económica frenará los salarios y los precios.