En la semana acortada por las vacaciones que se avecinan, los inversores estarán atentos a las últimas minutas de la Reserva Federal para obtener nuevas ideas sobre la dirección de la política monetaria. Ganancias del fabricante de chips Nvidia (NASDAQ:NVDA) será una prueba crítica de la fiebre de la inteligencia artificial que ha ayudado a impulsar las ganancias de las acciones estadounidenses en los últimos meses. Walmart (NYSE:WMT) da inicio a las ganancias de los minoristas más grandes de EE. UU., los mercados chinos regresan y los datos del PMI arrojarán luz sobre la fortaleza de la economía mundial. Esto es lo que necesitas saber para comenzar tu semana.

1. Actas de la Fed

El calendario económico está tranquilo para el feriado acortado semana que se avecina con el miércoles acta de la reunión de enero de la Reserva Federal, lo más destacado.

Los responsables de la política monetaria mantuvieron sin cambios los costos de endeudamiento en su reunión del 30 y 31 de enero e indicaron que es poco probable que se produzca un recorte en su próxima reunión de marzo.

Varios funcionarios de la Fed, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, han indicado que se necesita más tiempo para asegurarse de que la inflación esté en una senda sostenible de regreso al objetivo del 2% de la Fed.

Los mercados están descontando actualmente recortes de tipos de cuatro cuartos de punto este año, a partir de junio, después de reducir las apuestas de recortes de tipos a raíz de los recientes datos sólidos de empleo, PIB e inflación.

Los inversores también tendrán la oportunidad de escuchar a los funcionarios de la Fed durante la semana, incluido el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, gobernadores Lisa Cocinar y Cristóbal Waller, junto con el Vicepresidente Philip Jefferson.

El calendario económico también incluye datos sobre: Ventas de viviendas existentes y Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.

2. Ganancias de Nvidia

Nvidia reportará ganancias después del cierre del mercado estadounidense el miércoles, en lo que podría ser una prueba fundamental del sentimiento del mercado dado el tamaño de la compañía y su lugar en el centro del entusiasmo por la promesa financiera de la IA.

Las acciones de Nvidia, cuyos chips se consideran el estándar de oro en la industria de la inteligencia artificial, se triplicaron con creces en 2023 y se han disparado alrededor de otro 50% en lo que va de año para convertirla en la tercera empresa estadounidense más grande por capitalización de mercado después de Microsoft (NASDAQ:MSFT (en inglés)) y Apple (NASDAQ:AAPL (en inglés)).

Las ganancias de Nvidia han representado más de una cuarta parte de la S&P 500de este año.

Las actualizaciones positivas de las perspectivas corporativas de Nvidia podrían alimentar el entusiasmo por la IA y extender un repunte del mercado, pero cualquier decepción tiene amplias implicaciones para los mercados.

“Cuando la gente dice que al mercado le está yendo bien este año, en realidad quiere decir que a la tecnología le está yendo bien, y Nvidia está en el centro de eso”, dijo a Reuters Keith Lerner, estratega jefe de mercado de Truist Advisory Services. “Hay entusiasmo dentro de la IA y si ese optimismo no se ve cumplido por las ganancias, entonces se podría ver que reverbera rápidamente y pesara sobre el sentimiento”.

3. Ganancias minoristas

La temporada de resultados de los principales minoristas estadounidenses comienza esta semana y se espera que Walmart adopte un tono cauteloso para 2024 cuando presente sus resultados antes de la apertura del mercado el martes.

Se espera que Walmart registre un aumento de aproximadamente 11.000 millones de dólares en ventas para el trimestre que abarca del 1 de noviembre al 31 de enero, o un aumento del 4%, según estimaciones de LSEG citadas por Reuters.

La inflación sigue siendo una carga para muchos hogares estadounidenses que enfrentan un alto costo de vida y los precios al consumidor aumentaron más de lo esperado en enero, erosionando las esperanzas de recortes inminentes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Dado que los precios de los comestibles siguen estando muy por encima de los niveles anteriores a la pandemia, cada vez más compradores se inclinan por Walmart debido a sus costes de los alimentos.

Debido a su peso en comestibles, se espera que Walmart reporte ventas de $ 645 mil millones para el año fiscal 2024, más del doble de su competidor más cercano.

Los analistas citados por Reuters también esperan que Walmart muestre una mayor rentabilidad gracias a los menores costos de la cadena de suministro y la caída del precio de la gasolina desde noviembre. Se espera que los ingresos netos aumenten un 8%.

4. Datos del PMI

Los temores sobre la perspectiva de una recesión mundial han disminuido a medida que la economía estadounidense, con su sólido mercado laboral, se ha mantenido resistente.

E incluso con la economía de China estancada y la economía de Alemania que se espera que se desplome este año, los datos del PMI a nivel mundial publicados a partir del jueves deberían mostrar que el panorama más allá de Estados Unidos no es del todo sombrío.

Mientras se encontraba en territorio de contracción, el PMI de enero de la zona euro alcanzó máximos de seis meses y el bloque evitó una recesión a fines del año pasado, según sugieren los últimos datos del PIB. Q4 alemán PIB datos y el Índice de clima empresarial Ifo salen el viernes. Hay que tener en cuenta que la moral empresarial alemana mejoró el mes pasado.

Los mercados emergentes fuera de China, en particular India y Oriente Medio, son fuertes y es probable que el PMI de EE. UU. permanezca en territorio expansivo después de alcanzar máximos de seis meses en enero.

5. Vuelven los mercados chinos

Los mercados en China regresan de las vacaciones de una semana por el Año Nuevo Lunar el lunes y los inversores esperan ver qué hace Pekín a continuación para apuntalar su maltrecho mercado bursátil.

En el período previo al período festivo, las autoridades se apresuraron a hacer todo lo posible para frenar las pérdidas en las acciones de China continental que se habían desplomado a mínimos de cinco años.

Eso incluyó el nombramiento de un nuevo jefe del regulador del mercado del país, conocido por su dura postura sobre la contención de riesgos.

Más temprano el domingo, el banco central de China dejó una tasa de política clave sin cambios, como se esperaba, con incertidumbres en torno al momento de los recortes de tasas de la Fed que limitan el margen de maniobra de Beijing sobre la política monetaria.

Mientras tanto, los últimos datos sobre los precios de las viviendas nuevas, que se publicarán el viernes, mostrarán cuán profunda es la recesión en el asediado sector inmobiliario del país.