Los inversores estarán atentos a los datos que se publicarán cuando los mercados cierren el viernes para conocer la última lectura de la inflación en Estados Unidos. Varios funcionarios de la Reserva Federal, incluido el presidente Jerome Powell, están programados para hablar y sus comentarios serán observados de cerca después de los comentarios moderados de la semana pasada del jefe de la Fed. Esto es lo que necesitas saber para comenzar tu semana.
- Datos de EE. UU.
Estados Unidos publicará el índice de precios de gastos de consumo personal subyacente, el indicador preferido de la Fed de la inflación subyacente cuando los mercados están cerrados por el Viernes Santo.
Se prevé que el índice, que excluye los costos de los alimentos y la energía, aumente 0.3% en febrero después de registrar su mayor aumento mensual en un año el mes anterior.
La semana pasada, la Fed mantuvo las proyecciones de tres recortes de tasas de interés este año, a pesar de revisar al alza su pronóstico de crecimiento económico, pero agregó que los funcionarios querían más evidencia de que la inflación se está desacelerando antes de disminuir.
El calendario económico también incluye datos sobre: Venta de viviendas nuevas, Pedidos de bienes duraderos, PIB revisado y el informe semanal sobre Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.
- Habla la Fed
El presidente de la Fed, Jerome Powell, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y los gobernadores de la Fed, Lisa Cook y Christopher Waller, se encuentran entre algunos de los funcionarios de la Fed que harán apariciones durante la próxima semana.
“Creemos que es probable que los oradores de la Fed en las próximas semanas se inclinen más hacia el lado agresivo, especialmente con respecto a la trayectoria a largo plazo de las tasas de interés de referencia, lo que podría ser material para el rendimiento a 10 años”, dijeron analistas de Macquarie en una nota reciente.
“El tono ‘moderado’ de Powell fue una sorpresa para nosotros, y probablemente fue contrario al pensamiento de otros funcionarios de política de la Fed”, agregó Macquarie, señalando el salto en el mercado de swaps de índices a un día que descuenta una probabilidad del 85% de cuatro recortes en 2024.
Pero el resumen actualizado de las proyecciones económicas de la Fed, que muestra que los colegas de Powell en la Fed, esperan un crecimiento económico más fuerte, una inflación más alta y un modesto aumento de la tasa a largo plazo de la Fed, ofrece pistas sobre “lo que pensaban los otros funcionarios de la Fed”, dice Macquarie, pintando un panorama mucho menos moderado que el presentado por el jefe de la Fed.
- Acciones
La semana pasada se celebró la S&P 500 registró su mayor ganancia porcentual semanal desde mediados de diciembre, con un aumento del 2,3%. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 2%, también su mayor ganancia semanal desde mediados de diciembre, mientras que el NASDAQ subió un 2,9%, su mayor aumento porcentual semanal desde mediados de enero.
Algunos observadores del mercado creen que el mercado está a punto de retroceder después de una racha en la que el S&P 500 ha ganado un 27% desde finales de octubre.
Otros, sin embargo, apuestan a que la tendencia continuará a medida que los inversores miren más allá del crecimiento masivo y las acciones tecnológicas que han impulsado las ganancias del mercado bursátil estadounidense durante el año pasado.
El repunte más amplio “significa que el liderazgo no está tan concentrado y es susceptible a una corrección”, dijo a Reuters Robert Pavlik, gerente senior de cartera de Dakota Wealth.
El próximo final del primer trimestre también podría provocar volatilidad a medida que los gestores de fondos ajusten sus carteras.
- Precios del petróleo
Los precios del petróleo bajaron el viernes y terminaron la semana con pocos cambios, ya que pesaba la posibilidad de un alto el fuego en Gaza, mientras que la guerra en Europa y la reducción del número de plataformas estadounidenses compensaron las pérdidas.
Un posible alto el fuego podría llevar a los rebeldes hutíes de Yemen a permitir el paso de petroleros por el Mar Rojo.
Un dólar estadounidense más fuerte también pesó, ya que el billete verde registró una segunda semana de ganancias después de que el sorpresivo recorte de las tasas de interés del Banco Nacional Suizo el jueves reforzó el sentimiento de riesgo global.
Un dólar más fuerte hace que el petróleo sea más caro para los inversores que tienen otras monedas, lo que frena la demanda.
“Seguimos manteniendo nuevos máximos sobre la mesa dada la expansión generalizada del apetito por el riesgo que se aceleró tras los comentarios de la Fed de mediados de semana, que resultaron menos agresivos de lo previsto”, dijo a Reuters Jim Ritterbusch, de Ritterbusch and Associates, con sede en Houston.
- Inflación mundial
Los funcionarios del Banco de la Reserva de Australia estarán atentos a las cifras de inflación del miércoles en busca de sorpresas al alza, dado que los datos de febrero capturarán más cambios en los precios de una serie de servicios, que han estado disminuyendo a un ritmo más lento que los de los bienes.
Las cifras pueden subrayar el caso de que el RBA permanezca en modo de espera durante un poco más de tiempo antes de embarcarse en recortes de tasas a medida que la economía se desacelera.
Los economistas esperan que la tasa anual de inflación suba a 3.5% en febrero, frente al 3,4% de enero.
En Japón, Tokio estrenará inflación cifras el viernes, pero pueden ser recibidas con menos entusiasmo después de que el Banco de Japón finalmente subiera las tasas de interés por primera vez en 17 años la semana pasada.